Hur ett seniorlån fungerar visas enklast med ett exempel. Så här brukar ett seniorlåneupplägg i sin enklaste form se ut.

Du lånar 1 miljon kronor till 4 procent fast ränta och ställer din bostad som säkerhet. Lånet är amorteringsfritt och ska betalas tillbaka till banken efter tio år. Under de tio åren kommer du att betala 4 procent på 1 miljon kronor i 10 år det vill säga 400 000 kronor i ränta. För att vara säker på att du har tillräckligt med pengar för att betala den framtida räntan öronmärker du därför 400 000 kronor av den lånade miljonen genom att stoppa dem i en säck. Resten av den lånade miljonen, 600 000 kronor, har du då tillgängligt för konsumtion under de tio år som lånet löper. Förutom de 600 000 kronor som du kan använda till konsumtion får du göra ett skatteavdrag med 30 procent på de 400 000 kronor du betalar i ränta.

Efter tio år måste du betala tillbaka lånet. Är huset värt mycket mer än 1miljon kronor så kan du ansöka om att förnya lånet, annars måste du förmodligen sälja för att betala lånet.